ABD Kongre ara seçimlerinin Demokratlar lehine sonuçlanması, Orta Doğu'daki jeopolitik gerilimler ve makroekonomik göstergelerin izlendiği hafta küresel piyasalarda karışık bir tablo oluşturdu. Yatırımcıların dikkati, önümüzdeki günlerde açıklanacak ABD enflasyon rakamlarına ve yapay zeka sektörüne yönelik olası regülasyonlara çevrildi.
Bu hafta küresel piyasaların ana gündem maddesi, ABD'de gerçekleştirilen Kongre ara seçimleri oldu. Demokrat Parti'nin seçimlerdeki üstünlüğü, Başkan Donald Trump'ın siyasi manevra alanını daraltarak politika uygulama süreçlerini zorlaştırabilir. Temsilciler Meclisi ve Senato'da çoğunluğu elde eden Demokratlar, yapay zeka sektörüne yönelik denetimlerin sıkılaştırılabileceği ve bu durumun ABD'deki teknolojik ilerlemeyi yavaşlatabileceği beklentilerini pekiştirdi. Arizona seçim bölgesinden Demokrat Temsilci Yassamin Ansari'nin, gelişmiş AI teknolojilerinin geliştirilmesine geçici bir ara verilmesi ve daha sıkı kurallar konulması yönündeki önerilerine diğer milletvekillerinden gelen destek, sektördeki regülasyon risklerini artırdı.
Yapay zeka yatırımlarının kısıtlanacağı endişesi, teknoloji şirketlerinde tetiklediği satış dalgasıyla dünya genelindeki borsalara yayıldı. Perşembe günü işlem gören küresel borsaların toplam piyasa değeri yaklaşık 4 trilyon dolar eridi. Haftanın kapanış gününde ise Beyaz Saray'dan gelen destekleyici açıklamalar ve bazı yatırımcıların düşüşleri alım fırsatı olarak değerlendirmesiyle teknoloji hisselerinde kısmi bir toparlanma yaşandı. Hisse senetlerinden kaçışın hız kazanması tahvil talebini artırarak küresel tahvil faizlerinde gerileme sağlarken, Demokratların Kongre'deki konumu Orta Doğu'daki gerilimlerin azalacağı beklentisini güçlendirdi. Bu durum, Brent petrolün varil fiyatının haftalık bazda yüzde 16 düşerek 97,8 dolara inmesine neden oldu.
Makroekonomik veriler cephesinde, ABD'de açıklanan büyüme ve kişisel tüketim harcamaları verileri enflasyonist baskıların süreceğine işaret etti. Ekim ayında tarım dışı istihdamın 165 bin kişi artarak beklentileri aşması ve saatlik kazançların yüzde 0,4 yükselmesi, iş gücü piyasasındaki sağlamlığı teyit etti. Bu güçlü görünüm, Fed'in faiz artırımlarına devam edeceği yönündeki fiyatlamaları öne çıkardı. Richmond Fed Başkanı Thomas Barkin, faizlerin artırılması gerektiğini düşünmekle birlikte artışın boyutu ve hızı konusunda kararsızlık yaşadığını ifade etti. Cleveland Fed Başkanı Beth Hammack, enflasyonu hedef seviyeye indirmek için para politikasının sıkı kalması gerektiğini vurgularken, San Francisco Fed Başkanı Mary Daly faiz artışlarının sürdürülmesinin gerekebileceğini ancak şimdiden kesin bir seviye belirtmenin erken olduğunu söyledi. St. Louis Fed Başkanı Alberto Musalem de enflasyonun başlıca endişe kaynağı olmaya devam ettiğini ve baskılanmasının öncelikli hedef olduğunu belirtti.
Yatırımcıların odağındaki bir diğer önemli gelişme, gelecek hafta açıklanacak ekim ayı ABD enflasyon verileri oldu. Bu süreçte ABD 10 yıllık tahvil faizi haftalık bazda 5 baz puan gerileyerek yüzde 4,84'e inerken, altının onsu yüzde 5'lik artışla 4 bin 70 dolara yükselerek üç haftalık düşüş serisini kırdı. Dolar endeksi ise yüzde 0,4'lük artışla 102,3 seviyesinde kapandı. ABD borsalarında haftalık kayıplar yaşandı; S&P 500 yüzde 2,68, Nasdaq yüzde 3,37 ve Dow Jones yüzde 0,94 değer kaybetti. Kurumsal tarafta bilanço sezonu devam ederken, Apple'ın net satış ve kârındaki artışa rağmen bellek çipi maliyetlerindeki artış uyarısı hisselerdeki düşüşü tetikledi. Apple'ın hisseleri haftalık bazda yüzde 0,66 gerilerken, yarı iletken devleri Marvell Technology, Broadcom, Intel ve Nvidia ile Micron Technology, AMD ve Texas Instruments gibi şirketlerde de önemli değer kayıpları gözlemlendi.
Avrupa'da yapay zeka kaynaklı endişeler ve makro veriler piyasaları karışık etkiledi. İleri teknoloji çip üreticisi ASML'nin hisseleri yüzde 9,1 düşerken, İngiltere Merkez Bankası (BoE) faizi beklentiler doğrultusunda 25 baz puan artırarak yüzde 4'e çıkardı. BoE Başkanı Andrew Bailey, Orta Doğu'daki çatışma sürdükçe son faiz artırımının yapılmadığını düşündüğünü belirterek enerji fiyatlarındaki artışın hanehalkı ve şirket faturalarına yansıyacağını vurguladı. Avro Bölgesi'nde yıllık enflasyon yüzde 4'e yükselerek ECB hedefinin iki katına çıktı. Haftalık bazda FTSE 100 ve DAX endeksleri düşerken, CAC 40 ve MIB 30 endeksleri yükseldi. Önümüzdeki hafta ECB Başkanı Christine Lagarde'ın konuşmaları ve İngiltere ile Avro Bölgesi büyüme verileri takip edilecek.
Asya piyasalarında yarı iletken sektörü ağırlıklı keskin düşüşler yaşandı. Güney Kore'de Kospi endeksi son bir ayda yüzde 25'in üzerinde değer kaybederken, SK Hynix ve Samsung Electronics hisseleri sert düştü. Çin'de ise piyasa güvenini artırmak amacıyla finansal destek paketleri açıklandı. Çin Halk Bankası (PBOC), borsaya 100 milyar yuandan fazla sermaye aktarılmasını sağlayacak takas işlemleri gerçekleştireceğini duyurdu; ayrıca düzenleyici kurumların likiditeyi artırmak için teminat kurallarını gevşetme planları yaptığı bildirildi. Japonya'da ekim ayı hizmet sektörü PMI verileri gerilerken, bölgede haftalık bazda Kospi ve Nikkei 225 endeksleri düşüş kaydetti, Hang Seng ve Şanghay bileşik endeksleri ise yükseldi.
Yurt içinde Borsa İstanbul'da haftalık bazda güçlü bir performans sergilendi; BIST 100 endeksi yüzde 6,72 artışla 11.482,60 puandan kapandı. Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, fon uygulamaları kapsamında bugüne kadar 420.001 kişiye 130,2 milyar lira ödeme yapıldığını açıkladı. TCMB Başkanı Fatih Karahan'ın 12 Kasım'da açıklayacağı yılın son Enflasyon Raporu öncesinde, daha önceki açıklamalarda 2026 yıl sonu enflasyon tahmininin yüzde 28 olarak güncellendiği ve 2027-2028 yıllarında sırasıyla yüzde 15 ve 9'a gerileyeceği öngörülmüştü. Ekim ayı enflasyon verilerine göre TÜFE aylık yüzde 2,58, Yİ-ÜFE yüzde 1,65 artarken yıllık enflasyon tüketici fiyatlarında yüzde 29,77, üretici fiyatlarında yüzde 27,41 olarak gerçekleşti. Dolar/TL kuru haftayı yüzde 0,4'lük artışla 50,1550 seviyesinden tamamladı. Önümüzdeki hafta yurt içinde sanayi üretimi, enflasyon raporu ve ödemeler dengesi verileri izlenecek.
